経済観察：データ分析世界の主要紡績衣料小売市場の動向

今年に入ってから、世界経済は全体的に安定した成長を維持し、インフレレベルは比較的よく制御されている。しかし、地政学的衝突と保護貿易主義の台頭の影響が重なり、世界経済の下振れリスクが増加した。国際通貨基金（IMF）が10月22日に発表した「世界経済情勢と展望」更新報告書によると、2025年の世界経済の成長率は3.2%に減速する。主要経済体のうち、米国の住民消費は強靭性を示し、経済の軟着陸を支えており、来年の経済成長率は2.8%と予想されている。ユーロ圏ではドイツやイタリアの製造業の低迷が続き、景気の先行きに限界があるため、来年の経済成長率予想を1.2%に下方修正した。我が国は一連の経済振興措置の効果的な推進の下で、来年の経済成長率は4.5%に維持できると予想されている。

今年に入ってから、各国は一連の措置を講じてインフレを抑制し、全体的に経済マクロ面の徐々に改善を推進し、世界の消費需要のハイライトは不足しているが、全体的には一定の靭性を維持し、主要先進経済体の紡績衣料小売市場はほぼ安定している。インフレの下落に伴い、第2四半期以降、多国籍銀行は金融政策を緩和し始めたが、流動性の回復が将来的に紡績衣料品小売市場の活性化の役割を持続的に発揮できるかどうかは、さらに観察する必要がある。

北米重点市場

今年第3四半期、米国のインフレ下落傾向は安定し、インフレ率は3月3.5%から9月2.4%に徐々に低下し、2%の調整目標に近づいたが、雇用水準は予想以上の下落となった。景気後退リスクに対応するため、FRBは9月に50ベーシスポイントの大幅な利下げを行った。

賃金の増加、財政の拡張、インフレの低下の共同作用の下で、米国の民衆の実際の収入は増加を実現し、衣料品消費の靭性維持を牽引した。今年1月から9月までの米国の衣料品と服飾品（靴類を含む、以下同じ）の小売額は累計234億4000万ドルに達し、前年同期比2%増となった。9月の同月、米国の衣料品と服飾品の小売額は262億9000万ドルで、前年同期比2.8%増、前月比0.9%増の微増だった。

今回の金融緩和サイクルの「先駆者」として、カナダの中央銀行は2024年6月以来4回連続で金利を引き下げた。9月、カナダのインフレ率は1.6%に低下し、ポストコロナ時代の高インフレ終了を示し、同国の経済安定により有利な環境を作り出した。

今年上半期、カナダの衣料品小売額は前年同期比マイナスが続いた。金融緩和政策の効果が徐々に現れ、6月から衣料品小売額の下落が止まって回復した。今年9月、カナダの衣料品とアクセサリーの小売額は35億5000万カナダドル（約25億3000万ドル）に達し、前年同期比3.5%増、前月比0.8%減だった。

欧州重点市場

EU統計局の発表によると、今年第3四半期のユーロ圏GDPは前月比0.4%増、前年同期比0.9%増だった。第2四半期よりやや上昇したものの、全体の経済パフォーマンスは予想を下回った。外部環境がますます複雑になっている背景には、地政学的衝突の負のオーバーフロー効果や貿易摩擦などの多重要素があり、ユーロ圏の経済成長エネルギーを抑制し続けている。

エネルギー価格の大幅な下落はユーロ圏のインフレ中枢全体の下方修正を牽引した。9月、ユーロ圏のインフレ率は1.7%に低下し、3年ぶりに2%を下回った。欧州インフレの冷え込みやユーロ圏の経済活動の弱さが続いていることを受け、ECBは10月に年内3回目の利下げを行い、消費回復をさらに刺激する狙いがある。

今年9月、フランスのインフレ率は1.1%に低下したが、同時に賃金水準は増加を維持している。第3四半期のフランスの織物、衣服、皮革製品の消費額は124.1億ユーロ（約130億6000万ドル）に達し、前年同期比2.2%増加した。寒さと雨季の到来を受けて、9月の織物と衣料品関連消費は前年同期比8.8%増、前月比6.2%増と大幅に回復した。疫病発生以来、フランスの人々の消費心理状態は変わり、家計貯蓄率は向上し続けている。インフレ水準の正常化に向けた次のステップ、または地元消費者の信頼を高め、住民の購買力を解放するための基礎を築く。

英国国家統計局のデータによると、今年第1四半期の英国経済は前月比0.7%増だったが、その後徐々に伸びが鈍化し、第3四半期のGDPは前月比0.1%増にとどまった。9月、英国のインフレ率は1.7%で、3年半ぶりの低水準に下がった。英国の経済成長が無力で、住民生活コストが高いことを背景に、インフレの下落は英中央銀行の金利引き下げ政策の実施に有利な条件を提供した。

第3四半期の英国の織物、衣料品、靴製品の小売額は月ごとに上昇し、計141.9億ポンド（約180億ドル）で、前年同期比0.7%微増だった。9月の当月の英国紡績衣料関連小売額は前年同月比3%増、前月比25.6%増だった。

オランダ中央統計局のデータによると、家庭消費（アパレル消費を含む）と政府支出の伸びのおかげで、今年第3四半期のオランダGDPは前月比0.8%増、前年同期比1.7%増となった。同期間、オランダの衣料品小売額はプラスを維持し、7 ~ 9月の前年同期比伸び率はそれぞれ4.4%、2.3%、8.3%で、全体の小売額の上昇を後押しした。

アジア重点市場

内閣府がこのほど発表した初歩的な統計結果によると、今年第3四半期の日本経済は年率化より0.9%増加し、2四半期連続でプラス成長を達成した。このうち、経済総量の半分以上を占める個人消費は前月比0.9%増となり、第2四半期連続で上昇の勢いを維持した。9月、日本のコアインフレ率は2.4%に減速し、安定した賃金成長は消費に力強い支えを提供し、日本の住民消費は回復を続けている。

今年上半期、日本の織物衣料小売は前年同期比マイナス幅が続いた。消費需要の回復に伴い、6月の関連小売額はマイナスからプラスに転じた。今年第3四半期、日本の織物、衣服、アクセサリーの小売額は19840億円（約131.7億ドル）に達し、前年同期比5.8%増加し、伸び率は前期より明らかに加速した。このうち、8月と9月の衣料品関連小売額は前年同期比10.9%増と10.8%増だった。

今年に入ってから、我が国の紡績業界の供給端は徐々に回復しており、政府が消費政策の実施を促したおかげで、紡績品衣料小売市場全体は成長態勢を呈している。しかし、消費エネルギーは依然として不足しており、成長速度は減速している。1月から9月にかけて、全国の限度額以上の衣料品、靴帽子、針織物類の小売額は10225億元で、前年同期比0.2%増加し、伸び率は前年同期比10.4ポイント下落した。7月の衣料品関連商品の小売額が底を打ってから急速に回復し、10月の全国限度額以上の衣料品、靴帽子、針織物類の小売額は前年同期比8.0%増の1347億元に達した。

オンラインとオフラインの融合発展の傾向はアパレル小売業界に新たなチャンスをもたらし、生中継帯を代表とする新しい小売モデルは業界発展の重要な駆動力となっている。今年第3四半期、オンライン衣料品小売額は前年同期比4.1%増加し、消費活力を引き出す上での新小売モデルの積極的な役割を示した。

オセアニア重点市場

エネルギー価格の下落を受けて、オーストラリアの第3四半期のインフレ率は2.8%に低下し、3年半ぶりの低さを記録した。同期間、オーストラリアの衣料品、靴類、個人用品の小売額は90.7億豪ドル（約59億ドル）に達し、前年同期比1.3%小幅に下落した。

ニュージーランド統計局のデータによると、今年第3四半期のニュージーランドのインフレ率は2.2%に下落し、ニュージーランド中央銀行が11月にさらに大規模な利下げを実施するのを支えた。同期間、ニュージーランドの衣料品、靴類、アクセサリーの小売額は11億1000万ニュージーランド元（約6億5000万ドル）で、前年同期より4.4%減少し、下落幅は前期よりさらに拡大した。ニュージーランドの衣料品小売業界は、回復を加速させるための政策支援や市場刺激が必要だ。

その他の地域の重点市場

今年9月、食品と住宅価格の上昇を受けて、ブラジルのインフレ率は4.4%に上昇し、先月の4.2%を上回って、インフレ圧力はまだ残っている。1月から9月にかけて、ブラジルの織物、衣料品、靴類の小売額は変動的に上昇した。8月の前年同月比増加率が5.8%のピークに達した後、9月のアパレル関連小売の伸びは著しく鈍化し、前年同月比の増加率は0.7%にとどまった。

9月、南アフリカのインフレ率は3.8%で、ここ4年で最低水準に低下し、燃料価格の下落がインフレ緩和の主な原因となった。第3四半期の南アフリカの織物、服装、靴類、皮製品の小売は変動を呈し、全体的に明らかな上昇幅に欠けていた。9月の当月、南アフリカの織物、衣服、靴類、皮製品の小売額は138.3億ランド（約7億6000万ドル）で、前年同期比5.5%減少し、下落幅はさらに深まった。インフレの低下は消費者の購買力の向上に役立つが、現在の南アフリカの経済成長の無力化や高失業率などの構造的な問題は依然としてアパレル小売業界に挑戦し、市場回復の足並みを制約している。

（出所：中国紡績国際生産能力協力企業連盟）