미방 의상: MC 브랜드 위치 조정 관리 갈수록 정세화

투자 건의:

2012 -2014년 EPS 는 각각 1.00원, 1.16원, 1.40원, 대처PE 는 각각 14.0X, 12.0X, 10.0X.0X.

회사

공간이 매우 넓고 경제 하행 소비가 원활하지 않은 대환경 아래에서 국제 급속브랜드 충격에 직면하고, 실적 성장속도는 둔화되었지만, 회사는 대기업 아래 브랜드 및 정세화 관리를 통해 단말기 판매 능력을 향상시키고 조직 구조구조와 모형 개선 내부 관리를 조정하고, 경제가 바닥이 회복되면 회사의 미래 조정 공간이 크다.

우리는 회사의 장기적인 발전을 잘 보고 ‘ 추천 ’ 등급을 유지한다.

요점:

재조정

정세화, 집중화: 회사는 자A의 빠른 속도로 돌릴 수 없다. 지난해부터 MC 는 다시 빗고 자신의 브랜드를 바꾸고, MC 브랜드의 핵심 가치관과 브랜드 정신을 다시 정의하고, 브랜드는 정세화, 집중화, 집중화.

MC 브랜드가 점차 자신의 명확한 위치와 시장발전공간을 찾아내면서 회사가 만나는 문제는 주기적인 것이지 트렌드성이 아니라 자체 조정과 구체적인 일을 바꾸는 방법으로 MC 브랜드의 미래 향상 공간이 여전히 넓어질 것으로 보인다.

MC 실행 제품 지배인 책임 제, 단선 제품 비율 지속 향상: 회사 는 지난해부터 제품 지배 책임 제 를 시행 하 고 남자 복, 여자 복, 액세서리, 아동복 네 개 시리즈 의 제품 라인 함축 기획

생산 및 소매 등 각 코너 를 형성 독립 의 상업 순환 을 제품 지배인 이 직접 공급 업체 와 맞 어 운영 효율 을 높 고 미래 도 4 개 시리즈 에 따라 개점 했 다.

시장 수요와 재고 해결 문제를 정확하게 충족시키기 위해 회사는 지난해부터 빠른 반응 발전의 단선 제품, 단선제품은 지속적으로 향상될 것이다.

Shopping Mall 은 MC 미래 개점 포인트: MC 의 채널 발전 포인트는 쇼핑몰, 현재 전국 약 1200개 쇼핑몰, MC 4개 시리즈 분리점, 채널 터미널 수는 3000개를 넘을 수 있다.

회사는 올해부터 시수 발전MC 를 시작한 가맹상은 연간 약 5000만, 2013년에는 MC 브랜드 가맹 업무를 더욱 크게 발전시킬 예정이다.

단기 업적은 처음으로 마이너스 성장, 모금리 또는 증가 공간: 날씨가 지속적인 온열 원인으로 추장 판매가 원활하지 못하고, 회사들이 가맹상들의 소화재고를 돕고, 선물 판매를 통제하는 등, 3분기 경제가 바닥을 보지 못했고, 가맹상보가 적고, 회사의 3분기 분기 판매가 감소했다.

올해 10월부터 회사는 단말기 판매 할인을 통제하기 시작했고, 미래는 이윤과 재고지표로 매출모 금리 및 브랜드 이미지를 높이고 직영점을 영리해 수익을 촉진할 예정이다.

위험 요소: 경기 회복은 예상보다 낮고, 단말단 재고는 소화가 예상보다 낮고, 대비해금 위험.