천 억 식량 과 식용유 의 빅 맥 인 '아 로 아 나' 의 상장 창업 판이 역사상 최대 IPO 를 맞이 할 것 이다.

9 월 16 일 에 증권 감독 위원 회 는 익 해 가리 가 처음으로 등록 신청 을 공개 하 는 것 에 동의 하면 서 창업 판 은 사상 최대 의 IPO 를 맞이 할 것 이다.

이 해 캐 리 의 이름 을 말 하면 세상 에 알려 지지 않 을 지도 모른다.그러나 또 다른 이름 인 아 로 아 나 를 말 하면 누구나 다 알 수 있다.

익 해 갈 리 는 국내 최대 의 농산품 과 식품 가공 기업 중 하나 로 주요 업 무 는 주방 식품, 사료 원료 와 유지 과학기술 제품 의 연구 개발, 생산 과 판매 이다.데이터 에 따 르 면 퍼 즐 리 는 '아 로 아 나' 로 국내 에서 약 4 할 의 식용 유 시장 점유 율 을 차지 하고 있다.

익해갈 리 의 이번 모금 액 은 138.7 억 위안 으로, 모금 액 은 올해 A 주 모금 규모 에서 상위 권 에 들 었 으 며, 창업 마 케 팅 사상 최대 규모 의 기업 이기 도 하 다.

이에 따라 9 월 22 일 익 해 갈 리 는 예비 견적 서 를 작성 해 23 일 발매 가격 을 확정 하고 24 일 인터넷 로드 쇼 를 진행 하 며 25 일 구 매 신청 을 시작한다.자본 시장 에 최종 상륙 하려 면 멀 지 않 은 거리 에 있다.

세간 의 주목 을 받 고 있 는 것 은 익 해 갈 리 가 A 주 에 등 록 된 후에 시가 가 2000 억 위안 을 돌파 하고 장 외 시장 가치 순위 5 위 에 오 르 며 장 외 판 농업 선두 인 온 씨 주식 을 초과 할 것 이다.

"물고기 가 용 문 을 뛰어오르다."

익해갈 리 는 이번에 5 억 4200 만 주 를 발행 하고 발행 후 전체 주식 의 10% 를 차지 하 며 모집 자금 은 138.7 억 위안 에 달 하고 식량 과 식용유 가공, 옥수수 가공 등 총 19 개 항목 에 투입 할 계획 이다.

비록 금 룡 어 식용 유 를 이용 하여 상업 계 를 뛰 어 넘 지만 익 해 갈 리 의 업무 범 위 는 식용 유 뿐만 아니 라 쌀, 밀가루, 국수 등 도 포함한다. 그 다음 에 식품 가공 산업 체인 을 바탕 으로 회 사 는 사료 원료 와 유지 과학기술 산업 을 포함 하고 콩찌꺼기, 땅콩 찌꺼기, 밀기울 등 원료, 유지 기초 화학품 과 그 파생 제품, 일화 품 등 을 포함한다.

주요 경영 구성 을 보면 2019 년 에 회사 의 주방 식품 수입 비례 는 63.9% 에 달 했 고 사료 원료 와 유지 기술 이 차지 하 는 비례 는 35.8% 이 며 다른 비례 는 0.3% 에 달 했다.

이 모금 액 이 큰 회 사 는 자체 규모 도 매우 크다.2017 년, 2018 년 과 2019 년 에 회사 의 영업 수입 은 각각 15007.66 억 위안, 1670.74 억 위안 과 1707.43 억 위안 이 었 고 순이익 은 각각 52.84 억 위안, 55.17 억 위안 과 55.64 억 위안 이 었 다.

올해 상반기 에 회사 에서 판매 한 주방 식품 은 민생 필수품 으로 전염병 발생 기간 에 현저 한 영향 을 받 지 않 아 영업 수입 이 869.73 억 위안 으로 전년 동기 대비 10.53% 증 가 했 고 귀 모 순이익 은 30.08 억 위안 으로 전년 동기 대비 88.35% 증가 했다.

작년 에 1700 억 위안 의 매상 을 올 린 것 을 예 로 들 면, 이것 은 어떤 개념 입 니까?

2019 년 에 장 외 시장 에서 매출 이 3 위 안에 들 었 는데 그것 이 바로 상하 이 철 강 련 (1225.72 억 위안), 온 씨 주식 (731.45 억 위안), 영 덕 시대 (457.88 억 위안) 이다.이 는 익 해 가리 의 연간 영업 이익 이 창업 1 위 를 차지 한 다 는 뜻 이다.올해 에 도 A 주 에 등 록 될 개미 그룹 은 작년 에 1200 억 위안 의 매출 을 올 렸 고 익해갈 리 의 매출 규 모 는 이보다 500 억 위안 이 더 많 았 다.

순이익 의 측면 에서 볼 때 2019 년 장 외 시장 에서 3 위 안에 들 었 는데 그것 이 바로 온 씨 주식 (139.67 억 위안), 마 이 웨 이 의료 (46.81 억 위안), 영 덕 시대 (45.60 억 위안) 이다.이 는 익해가리의 연간 순이익 이 창업 판 2 위 를 차지 할 수 있다 는 뜻 이다.

경영 성 현금 흐름 을 보면 익해가리도 양호 한 태 도 를 보 였 고 2019 년 의 순 유출 액 은 135.3 억 위안 이 었 으 며 작년 말 까지 회사 의 화폐 자금 은 646 억 위안 에 달 했다.

어느 지표 에서 보 더 라 도 이해 갈 리 는 결코 돈 을 나 쁘 게 쓰 지 않 는 다.그럼 출시 의 주요 목적 은 무엇 입 니까?

헤 이 칼 리 총 재 는 언론 에 "헤 이 칼 리 가 국내 에 상장 되면 융자 가 주요 목적 이 아니 라 상장 이후 에 도 리 히 갈 리 가 제대로 된 국내 기업 으로 변신 하여 '외자' 라 는 칭호 와 제한 에서 벗 어 나 는 것 이 리 히 알 리 의 중국 업무 확장 을 실현 하 는 기반" 이 라 고 밝 힌 바 있다.

이것 은 바로 이 해 캐 리 뒤의 이 야 기 를 끌 어 냈 다.

용 어 는 본토박이 토 종 회사 처럼 들 리 지만 그 자체 가 외국 계 기업 이다.익해가리의 지주 주주 인 Bathos 는 99.99% 의 주식 을 가지 고 있다. 풍 익 국 가 는 WCL 의 지배, 풍 익 중국, 풍 익 중국 (버 뮤 다) 을 통 해 간접 적 으로 Bathos 100% 의 권익 을 가진다. 풍 익 국 가 는 싱가포르 상장 회사 이다.

주식 유치 서 에 따 르 면 회 사 는 실질 적 인 통제 자 는 없 지만 배후 에 있 는 곽 씨 가문 을 거론 할 수 밖 에 없다.

익 해 갈 리 홈 페이지 에 따 르 면 이 회 사 는 유명한 화교 곽 학 년 과 조카 곽 공 풍 이 공동으로 싱가포르 풍 익 국제 그룹 에 투자 했다.익 해 갈 리 가 상장 되면 서 풍 익 국제 보유 주식 은 80% 이상 이 될 것 으로 예상 된다.

풍 익 국제 의 '조 타 인' 은 곽 학 년 이 라 고 하 는데 말레이시아 화교 로 '아시아 당 왕' 이라는 타이틀 을 가진다. 금 룡 어 를 제외 하고 국내 에서 유명한 샹 그리 라 호텔, 베 이 징 국제무역 빌딩 도 모두 그의 명의 자산 이다.

풍 익 국제 배후 의 주요 주 주 는 미국의 곡물상 ADM, 곽 공 풍, 곽 학 년 과 곽 씨 가문 의 Kerry Group Limited 와 Kuok Brothers Sdn Berhad 이다. 금 룡 어 가 성공 적 으로 '도약' 하 는 문 을 열 면 반드시 곽 씨 가문 의 자산 에 더욱 큰 성장 을 가 져 올 것 이다.

시가 가 2000 억 을 돌파 할 것 으로 예상 하 다

곽 씨 가문 의 부 이야기 가 이 끌 어 낸 또 다른 시장 관심 사 는 이 빅 맥 회사 의 평가 다.

익 해 갈 리 는 이번에 창업 판 등록 제 를 통 해 발 행 될 경우 에 도 가격 문의 과정 을 거 친다.최근 에 IPO 가 저가 로 발행 한 사례 가 시장 에서 화제 가 되 고 있다.그러나 기자 들 이 알 아 본 바 에 따 르 면 이 해 캐 리 의 상장 에 대해 시장 인사 들 은 보편적으로 좋 은 평 가 를 받 고 있다.

'익해갈 리 의 경영 지속 성 이 매우 강하 고 쌀가루 와 식량, 식용유 가 모두 생 필 품 이 며 식용유 의 점유 율 이 시장 1 위 에 달 했다. 이것 은 상반기 전염병 으로 인 한 매출 증가 에서 알 수 있다."이렇게 엄 청 난 규모 와 업계 적 지위, 게다가 브랜드 프리미엄 까지 겹 쳐 서 평가 치 는 낮 지 않 을 것 이 라 고 믿 습 니 다."9 월 21 일 상하 이의 한 사모 펀드 가 기자 에 게 말 했다.

중신 증권 연 보 는 회사 2020 / 2021 / 2022 년 에 Eps 가 각각 1.31 / 1.50 / 1.67 위안 으로 예상 된다 고 밝 혔 다.회사 소비 품 속성 업무 (주방 식품 소매 & 외식 채널) 합 리 적 인 PE 평가 치 는 25 배 이상, 대형 속성 업무 (주방 식품 공업 경로 & 기타) 합 리 적 평가 구간 10 - 15 배, 종합 판단 회사 대응 2021 년 합 리 적 인 PE 평가 치 는 20 - 24 배, 합 리 적 인 주가 구간 은 30 - 36 위안 이다.

그 가 제시 한 근 거 는 회사 가 중국 식량 과 식용유 업계 의 선두 주자 이 고 '아 로 아 나' 의 브랜드 가치 가 뚜렷 하 며 채널, 구 매 규모, 생산 능력 의 구조 가 앞 선다.회 사 는 규모 가 절대적 으로 앞 선 상황 에서 계속 매출 증 가 를 유지 하고 강 한 제품 & 원자재 운영 능력 을 중첩 하 며 동태 적 인 균형 에서 회사 의 미래 이윤 은 안정 적 이 고 빠 른 성장 을 이 룰 전망 이다.

최고가 36 위안 / 주 및 발행 후 총 주식 자본 은 542199.1536 만 주 로 계산 하면 익해갈 리 의 시 가 는 1952 억 위안 에 달 하고 2000 억 위안 에 육박 한다.

한편, 주식 유치 서 에 따 르 면 익 해 갈 리 는 중 곡 그룹, 93 그룹, 산동 노 화, 도교 전, 오 득 리, 커 밍 면 업, 김 건 미 업 등 을 주요 경쟁 상대 로 꼽 았 다.그 중에서 중 곡 그룹 산하 중 곡 과학 기술 의 최신 동태 적 인 시장 이익률 은 약 23 배 에 달 해 이 를 기준 으로 하 는데 이 를 통 해 알 리 바 이의 발행 시 가 는 약 1279 억 위안 이다.이 계산 에 따 르 면 첫날 에 상승폭 이 57% 를 넘 으 면 시 가 는 2000 억 위안 을 돌파 하고 장 외 시장 가치 순위 5 위 안에 들 수 있다.

또한 일부 시장 인사 들 은 이 를 간장 선두 인 해 천 미 업 과 비교 하고 후자 의 시장 점유 율 은 약 30% 이 며 2019 년 의 순이익 은 53.5 억 위안 이 고 시가 가 5000 억 위안 을 돌 파 했 으 며 시장 이익률 은 80 배 에 달 했다.

'회 사 는 현재 고급 (금 룡 어, 오 리 브 랜 드, 후 희 화), 중급 (향 만 원), 대중 (원보 표, 먹 복) 을 커버 하 는 종합 브랜드 행렬 을 형성 하고 브랜드 공 유 를 통 해 여러 개의 핵심 종합 브랜드 를 만 들 었 다."회사 의 이번 등록 A 주 는 융자 장점 을 통 해 식량 과 식용유 의 선두 자 리 를 더욱 다 질 전망 이다."평안 증권 장 인 추 지적.그 는 리 하 이 칼 리 가 플랫폼 의 선두 주자 로 서 '강자 가 계속 강해 질 것' 이 라 고 전망 했다.