全世界のヘッジファンドが金融危機に直面したらどうすればいいですか？

全世界のヘッジファンドの死に直面して、知られていない小型ヘッジファンドたちが災難を免れるとは思わないでください。スピリッツAlphLaという小型ヘッジファンドがリスクの高いレバレッジ式外国為替取引を行った結果、8月の一ヶ月だけで50%近くの赤字になりました。現在、全世界のヘッジファンドの資金規模を把握しているのは約2.87兆ドルです。HFRのデータによると、ヘッジファンドは9月末時点で平均1.5%の損失を計上していますが、これに対応するS＆P 500の係数は同期で1ポイント低下しました。

数年来、投資家のためにより高い見返りを求めることができるため、ヘッジファンド業界には数十億ドルの資金が流入している。しかし、いくつかの障害を経て、ヘッジファンドの収益は、投資家は、狂ったように撤退し、複数のファンド会社が倒産しました。

全体としては、ヘッジファンド業界のデータを専門に追跡するHFRが発表した研究報告によると、今年の第3四半期に、ヘッジファンドマネジャーが把握している投資株式、債券、大口商品と外貨の資金総額は950億ドルに大幅に縮小された。ヘッジファンド業界は、2008年第3四半期（金融危機の影響を最も深刻な第1四半期）以来、最悪の「出血」に直面している。

数ヶ月以来、各国の中央銀行の一連の予想外の措置は、ギリシャが政治的な困難に直面し、プエルトリコの債務危機が勃発し、中国市場も不景気で、世界市場の動揺を引き起こし、投資家に大きな損失をもたらしました。これはヘッジファンドのマネージャーにとって間違いなく悪いニュースです。彼らが以前に展開したどんな投資戦略も意味を失いました。

このニュースが出ると、金融圏に重い爆弾が投下されたのと同じですが、今年の市場不安はまだ2008年のリーマン・ブラザーズ破綻時のような水準に達していません。前回のヘッジファンド業界はこのような大幅な減少を経験しました。撤退のニュースはヘッジファンドに対する批判の声を上げ始めました。ヘッジファンドの存在意義は市場が大幅に変動した時に投資家を保護していたはずですが、それができなかったことは明らかです。

もろもろヘッジファンド業界の大物たちも、今年の会社収益の「天の逆転」を見てきた。著名な投資家ウィリアム・アクマンの潘興広場資本管理会社（Pershing Square Capital Capital）は今年9.4%の赤字を出しましたが、アクマンの得意な弟子である「ヘッジファンドの新星」といわれるミク・マルマル氏が設立しました。また、ここ数年、頻繁に「ポンド狙撃戦」に勝利したヘッジファンドたちは、ラリー・ロビンスが創設したグレンビービーキャピタルマネジメント（Glenview Capital Management）など、この会社の損失幅は13.5%に達しました。

しかし、最も大きな損失を受けたヘッジファンドのマネージャーたちは、卵を同じかごに入れた人たちです。いわゆる「ヘッジファンドホテル」です。それらはよく全部またはほとんどの資金を同じ株に投入します。ノ偉司（Novus）の研究データによると、ワランド製薬（VRX）と銭尼爾エネルギー（CQH）を含む9つのヘッジファンドの人気株は前四半期の下落幅はいずれも20%を超えた。

9月、特に株式市場暗い時期です。

ノ偉司（Novus）の首席研究官スターンAltshuller氏は、「2週間の間に、非情な潰乱敗が業界内のすべての大男を直撃し、ヘッジファンドたちの接戦が難しく、疲れ果てた」と語った。

プライベートエクイティ企業のカーライル・グループが所有するカレイ資産管理会社は、今年8月に投資家からのフィードバックを受け、ファンドから20億ドルの資金の撤退を要求しています。もう一つの家株式を私募する投資会社も似たような苦境に直面しています。ベインキャピタルは今月初めに投資家に3年間の損失を宣告しました。会社は22億ドルの絶対リターンを管理しています。先週、ピークバーグ投資グループ（Fortres_Investment）も、傘下の23億ドルを管理する旗艦ヘッジファンドを閉鎖したと発表しました。会社は今年17%の投資家を失っています。