対話証監会の首席監査羅子発：「ゼロ容認」の活動方針を実行し、法により証券の違法行為を厳しく取り締まり、良好な市場生態を持続的に形成する

資本市場の発展の30年の歴史は、法律執行のキーワードの下で、数え切れないほどのスリリングな過去を運命づけられています。

中国資本市場の30年の偉大な成果は、法律と市場基準の守り手としてこつこつと努力してきた。実際には、監査と法律執行の仕事は、中国の資本市場の発展の各段階では、かけがえのない重要な役割を果たし、我が国の資本市場の特徴に適応した監査・法律執行体制を形成し、資本市場の中枢機能を発揮するために強力な法律執行の保障を提供しています。

21世紀の経済報道「中国資本市場30年30人」シリーズのインタビューは、対話を目的として、目撃者、過去を振り返り、現在に立脚し、未来を展望する。2020年12月27日、21世紀経済報道対話中国証監会の首席監査、監査局の羅子発局長。

法律執行体制を調べて、資本市場の中枢機能を発揮するために強力な法律執行保障を提供しました。視覚中国

一つの明細書、三組のデータは、とても威嚇的です。

「21世紀」：まず、近年の法律執行検査の結果を紹介してもらえますか？

羅子発：三つの方面のデータを紹介します。

第一に、財務の偽造、詐欺の発行、虚偽の再構築など、上場企業の利益を著しく損ない、中小株主の合法的権益を損なう事件を厳しく取り締まることである。財務の偽造、詐欺の発行などの悪質な違法行為は証券市場の「毒瘤」であり、常に監督部門の打撃の重点である。

ここ10年来、私は立件して情報を調査します。緑の大地、万福生科、欣泰電気、金亜の科学技術詐欺の発行を厳しく調べました。雅百特、九好集団、康得新、康美薬業、ノロ子島財務偽造などの重大な事件は有効に違法行為を抑止し、市場の生態を浄化しました。同時に、「一事件の多目的調査」を堅持し、瑞華会計士事務所などの仲介機構が勤勉で職務を果たしていない事件を調べ、仲介機構に「門番」の職責を確実に履行させるよう促します。

第二に、公正取引の原則を著しく破壊し、市場機能の発揮に影響を与える事件を精確に打撃する。

一方、悪質な市場操作には厳しい打撃を与える。ここ十年来、市場を操作する案件を300件余り調査し、某東組のシリーズ操作、呉某澤、唐某博の国境を越えた操作、大連電磁実控人の内外結託による当社の株価操作などの重大事件を厳しく追及し、鮮某成、朱某軍、廖某強などの市場操作における常習犯の法律責任を厳しく追及している。

一方、インサイダー取引を続け、未公開の情報を使った取引は高圧的に行われています。ここ十年来、インサイダー取引事件を調査して800件近く、未公開情報取引事件を利用して100件余り、事件の多発態勢は抑制され、業界の生態は浄化された。

第三に、深刻な市場リスクを蓄積し、市場の安定運行を損なう違法行為を集中的に取り締まることである。

一方、債券市場の発展を規範化し、債券市場の信用を維持する全体的な要求を踏まえ、債券市場の統一的な法律執行メカニズムを強化し、債券市場の詐欺、偽造行為を断固として打撃し、五洋建設詐欺に対して債券発行、富貴鳥債情報開示違法、華晨集団、永炭ホールディングスなどの関連事件の立案調査を強化し、債券市場の良好な生態と信用を確実に維持する。環境。

一方で、私募ファンドなどの分野で違法行為を厳しく取り締まる。近年、私募分野の違法事件を累計で130件余り調査し、豊富な航空投資利益の輸送、私募基金管理人呂某が市場を操作し、穂富投資のインサイダー取引などの典型的な事件を摘発し、私募基金業界の健康と秩序ある発展を促進している。

「24字」は文章を作り、制度の建設を絶えず最適化する。

「21世紀」：データの背景に、法律執行の仕事全体の考えは何ですか？

羅子発：資本市場に関する党中央国務院の法律執行に関する全般的な要求と方策決定の展開を断固として徹底し、「制度建設、介入、ゼロ容認」の活動方針を深く理解し把握し、「四つの畏敬、一つの力」を堅持する。サービス実体経済と投資家の合法的権益の保護を仕事の出発点と足掛かりとし、市場改革の発展の安定をより良く保障し、市場リスクをよりよく防ぐ大局に立脚し、着実に調査と法律執行を推進する。

日増しに増加する法律執行の需要と有限な法律執行資源の間の矛盾がますます際立っている状況の下で、私達は法の執行改革を監査することを手がかりにして、重点をめぐって「重点を強調し、統一的に指揮し、密接に協力し、法の執行を規範化し、科学技術のエネルギーを賦与し、宣伝し結合する」という24。つの字の上で文章をして、絶えず検査と法律執行の力を強めて、証券先物の違法活動を厳しく打撃して、市場の規律を厳格にして、市場の生態を浄化します。

「21世紀」：市場違法状況の変化に伴い、監査局は制度建設においてどのような持続的最適化をしましたか？

羅子発：現在、監査局は指揮を統括し、全システムの監査力を調整し、総チームと上海深専従者が重大な事件を調査・管理する責任を負っており、36軒の証監局は管轄区の案件と査察局が引き渡す重大な事件を調査する責任を負っている。

監査システムはすでに科学的かつ効果的な組織管理モードを確立し、監査・法律執行の「一局棋」の仕事パターンを形成し、科学的な調査力の配分を通じて、既存の資源潜在力を十分に掘り下げ、法律執行資源の最適化利用を実現している。

一つは、集中的に力を合わせて重大事件を解決する組織パターンを確立し、業務の基幹集中事件、難解複雑事件を採用し、単位を超えて特別案件グループを設立するなど、様々な方法で、重点事件のために組織と専門保障を提供する。第二に、調査グループをベースにした案件管理パターンを確立し、調査グループの案件処理における主導性と能動性を十分に発揮させ、調査チーム長の指揮管理職責を突出させ、事件の検証効果を高める。第三に、事件処理の監督指導を強化し、重点案件の全面フォローアップ、新型事件の特定テーマの研究、常規案件ノードがコントロールする監督管理メカニズムを確立し、事件の品質を確保し、法律執行のリスクを防止する。

多くの事件の調査の過程で、外部の力も査察局の不可欠な助力です。この面ではどのような経験がありますか？

羅子発：資本市場の違法犯罪に対する打撃はシステム工学であり、公安司法機関、関連行政機関及び国外の監督管理機関などと証券の法律執行分野での協力を密接にすることが重要である。

近年、法に基づいていくつかの犯罪事件の刑事責任を追及し、公安機関との法律執行協力メカニズムを絶えず最適化し、共同調査、情報誘導、情報共有、分析分析、研修交流などの面で協力の広さと深さを広げてきました。同時に、関係省庁との連携を緊密にする。監査署、人民銀行、工信部、銀保監会、紀検監察、国資管理などの部門と重大事件の手がかりの通報、事件に関わるデータの照会、法律執行情報の共有などの面での協力を絶えず強化する。

さらに、越境監督法執行の協力を強化しました。二国間の監督・管理協力の了解覚書とIOSCO多国間覚書の枠組みの中で、国境を越えた協力を通じて、国境を越えた違法行為を取り締まるために支持を提供します。2014年と2016年、中国証券監督会と香港証券監督会はそれぞれ関連法律執行協力覚書を署名し、相互接続プロジェクトの下で国境を越えた監督管理と法律執行協力のための強固な基礎を打ち立てました。

「21世紀」：科学技術の発展は法律執行業務を検査してどれらの便利を持ってきますか？

羅子発：ビッグデータ、クラウドコンピューティング、人工知能などの新技術の広範な応用は、法律執行の効果を高め、法律執行の難題を解決するために新しい理念、技術と方法を提供しています。私達は科学技術を突破にすることを堅持して、法律の執行に更に知恵があらせます。

私達は「監査法執行科学技術化建設業務計画」を制定し、データ集中、データモデリング、証拠取得ソフト、品質管理、案件管理、調査補助などの「六大工事」の建設を確立し、科学技術化法執行システムを構築しました。データの優位性と情報技術の手段を借りて、手がかりの発見の精度を高めて、調査の検証効率を高めて、事件の管理情報化のレベルを強めて、違法犯罪の態勢に対する分析を強化して、監査のために法律執行のために“プローブ”と“歯”を詰めました。

30年の立体多元法執行パターン形成記を回顧する。

「21世紀」：資本市場の発展初期に、監査部門はどのように運営されましたか？

羅子発：1992年10月、証券監督会が成立した当初、法律部門に監査処を設立し、重大な証券違法行為、総合的な事件の調査を担当していました。1995年11月、中国証券監督会は監査部を増設し、重大な証券先物違法事件の調査と審理処罰を組織する。1998年、監査部は監査局（首席監査事務室）と改名し、各出先機関の監査力に対して垂直管理を実施した。

この段階はわが国の資本市場の萌芽発展期であり、虚偽の陳述、違反担保、「荘株」、顧客保証金の流用などの混乱は市場の健康発展に深刻な影響を及ぼしている。法律執行の主導的な調整体制メカニズムを調べ、億安科技株操作、銀広厦財務偽造などの事件を効果的に調べました。

この段階の監査・法律執行体制の変遷説明は、統一的な管理、集中的に配置された監査・法律執行体制を確立し、十分に監査・法律執行の協力を発揮し、違法・違反の変化に効果的に対応する正しい道である。

『21世紀』：監査・法律執行体制がさらに発展するにつれて、どのような印象的な物語がありますか？

羅子発：2002年1月、公安部は証券犯罪捜査機関を設立し、また証券監会に駐在して事務を行う。

この法律執行協力機構は中国証券先物分野の行政法執行と刑事司法の有機的結合、共同協力のユニークな体制配置を形成し、行政法執行権力の不足、手段の制限、威嚇力の足りない突出した問題を緩和し、証券法違反犯罪に打撃を与える全方位の多段階法執行体制を構築するために良好な基礎を築いた。

2007年には、証券監督会が監査総隊を設立し、大事件と地域を跨いで複雑な事件を解決する能力を高めました。専司事件の審理を行う行政処罰委員会を設立し、「査審分離」の法律執行体制を確立しました。行政と刑事法執行力の強化、法律執行の緊密さに伴い、徳隆系の市場操作、杭蕭鋼鉄のインサイダー取引、汪某中の「帽子奪取」操作などの重大事件を相次いで調査した。

その後2013年には、上海、深センの専門家が行う監査の執行機能をさらに明確にし、機関を派遣して行政処罰業務を展開する権限を与え、監査局は統一的に指揮し、監査総隊、上海深専従者が専門司の重要案件を処理し、機関を派遣して単独で事件を調べ、行政処罰委員会は主に重大な事件の審理を担当し、機関による審理を監督します。法体制アーキテクチャは基本的に形成される。

査察の力がさらに強化され、専門能力がさらに向上し、統一的な指揮がさらに強化され、政治が強く、素質が高く、専門が優れ、仕事が堅い法律執行チームが形成されました。2015年の株式市場の異常変動期間において、法律執行の頻度が高く、強度の高い分類を調べて、典型的で重大な違法行為を分類し、厳格で複雑な法律執行の試練に効果的に対処し、良好な法律効果、社会効果と市場効果を得ました。

「21世紀」：現在の段階まで発展して、法律執行にはどのような法律執行の新しい構造が形成されていますか？

羅子発：2019年に、証券監督会は「資本市場の全面的な改革方案を深化させる」を打ち出しました。その中で、「監査処罰の効果をさらに高める」ことは重点改革任務の一つです。改革の目標をめぐっては、「四つの畏敬、一つの力」という監督管理の理念に従い、事件の検証メカニズムとワークフローを調整し、手がかりのスクリーニングと協力メカニズムの建設を最適化し、重点の強調、フロント駆動、合理的な分業、効率的な協同、相互にバランスをとる監督・執行の新しい構造の構築に力を入れています。

四つの角度から見られます。

一つは重点案件の取り扱いです。資本市場の改革を深化させる全体の構想に基づき、監督管理センターの活動をめぐって、適時に法律執行の重点を偽造、詐欺などの悪質な違法行為に厳しく打撃を与えるように調整し、システムの監督管理と法律執行の資源を調整し、事件の分類と階層管理を強化する。

第二に、監査・法律執行と日常的な監督管理を最適化する「総対総」事件の手がかり移送メカニズムである。会社の機構類、異常取引類事件の手がかり発見メカニズムをさらに充実させ、重大事件の手がかりに対する適時な発見、正確なロックと迅速な捜査を際立たせ、監査部門の重大事件の処理効果を向上させる。同時に、関連業務の流れ、法律執行の基準と手続き規則を更に充実させ、検査・処罰、日常の監督管理と自律管理の関係を整理する。

第三に、行政刑事法執行協力メカニズムをさらに充実させることである。公安機関の情報に頼って捜査を導き、共同で事件を処理し、協力して事件を解決するなどの仕事モードを確立し、重大な財務の偽造、悪質な市場操作及びインサイダー取引などの市場に関心を持ち、悪質な重大事件に影響を与えた場合、速やかに転職する仕事態勢を形成する。

第四に、関連省庁との法律執行協力をさらに強化する。監査署、人民銀行、銀保監会、工信部などの関連省庁との法律執行協力メカニズムを確立し、健全化し、効果的な法律執行協力を形成し、証券の違法活動に共同で打撃を与える。

この期間に、どのような典型的な事例がありますか？

羅子発：改革実施以来、監査システムと日常監督の法律執行が日増しに緊密になり、康美薬業、康得新、豫ダイヤモンド、宜華生活など一連の事件の手がかりが相次いで査察法律執行の一環に入る。

同時に、監査システムは分類監督管理、階層移送、階層検査処の原則に基づき、引き続き法律執行資源の配置を最適化している。一方、科学的環境、補助仁薬業などの市場関心、悪質な上場会社の重大案件を集中的に調査し、2020年11月までに、財務休暇と違反披露が新たな案件の割合を占める2018年の16%から28%に引き上げ、法律執行さらに重点が強調され、事件の捜査と監督管理センターの仕事がより融合している。

一方、証券の違法コストを増大させる全体的な要求に立脚し、公安機関との連携を強化しつつ、公安機関に対する刑事事件の移送件数は年々増加しており、ノロ島など犯罪の疑いがある財務偽造事件が多く発生しています。

護衛登録制度「ゼロ容認」は法により厳格に執行する。

「21世紀」：高層会議はしばしば「ゼロ容認」の法律執行を強調し、その後さらに「制度建設、介入、ゼロ容認」という9字の方針を打ち出した。三者関係をどう思いますか？

羅子発：中央指導同志はさらに「制度を構築し、介入しない、ゼロ容認」という仕事要求を提出し、三者の関係を十分に認識し、各種の違法に対して高圧的な態勢を維持し、党中央国務院の政策・配置の実行に重要な意義を持つ。

私達は“制度を建てて、介入しないで、0が我慢します”が資本市場の高品質の発展の内在するロジックと必然的な要求を実現するのだと思っています。

その中で、「制度を建設する」というのは市場秩序を規範化し、治理効果を最適化する重要な基礎であり、国の治理体系と治理能力の近代化を推進する角度に立って、より成熟し、より定型化された資本市場の基礎制度の構築を推進し、資本市場の治理能力を向上させなければならない。「介入しない」は市場の機能を正常に発揮し、市場の期待を安定させ、市場の活力を強める重要なルートであり、介入しない核心は科学的に市場と政府の関係をうまく処理することであり、市場化法治化の原則を堅持し、資源配置における市場の決定的な役割を効果的に発揮し、規則制度に従って事を処理し、予想管理メカニズムを改善することである。「ゼロ容認」は監督の抑止力を強化し、市場の生態を浄化する重要な保障であり、市場規則制度が厳格に執行され、市場機能が正常に発揮される重要な保証であり、市場秩序を著しく乱し、市場規則の執行と機能に影響を与える悪質な違法行為には断固として手を出す必要があり、断固として打撃を与える。この3つは互いに基礎となり、互いに前提とし、有機的に統一される。

「21世紀」：「ゼロ容認」は証券の違法行為にどのような必要性がありますか？

羅子発：法律に基づいて証券の違法行為を厳しく取り締まることは市場化の改革方向を堅持する重要な前提である。

資本市場は金融運行において、牽引して全身を動かす作用があり、資本市場の安定した健全な発展は国家経済金融安全と社会安定の大局を維持するのに役立つ。現在、資本市場の全面的な改革を推進し、市場化の法治化の改革方向を確立しています。厳格な法律執行は法治化の核心要求であり、「ゼロ容認」の態度で証券違法犯罪活動に断固として打撃を与え、市場の生態を浄化し、実体経済の発展により良いサービスを提供しなければならない。

法により証券の違法活動に厳しく打撃を与え、登録制度の改革を着実に推進するために重要な保障を提供する。

登録制改革は資本市場改革の「牛鼻」プロジェクトである。登録制は情報開示を核心とし、情報開示の適時性と情報内容の真実、正確、完全性をさらに強調する。発行者が法に基づいて情報を公開するよう促すためには、事後の監督・管理を強化し、詐欺の発行、虚偽の陳述などの違法行為を厳罰に処する必要があり、登録制改革のために着実に良好な市場環境の構築を推進する。

法により証券の違法行為を厳しく取り締まり、上場会社の品質向上を促進するために堅固な基礎を築く。

上場企業の品質向上を推進することは資本市場の改革を全面的に深化させる上での重要なことであり、優良品質の上場企業グループを育成することは経済の高品質な発展と人民の財産成長を実現するための必然的な要求である。現在、財務偽造、大株主資金の占用、違反担保などの違法事象は依然として発生しており、影響が非常に悪いため、断固として摘発しなければならず、超えられない法律の赤い線を引いて、関連市場の主体に本当に「四つの畏敬」、「四つの一線」を守らせなければならない。

法により証券の違法活動に厳しく打撃を与え、投資者の合法的権益を保護するために自信と意欲を強める。

投資家の活発さを強め、資本市場の富効果を高め、公開公正な市場秩序を確立する必要がある。虚偽の陳述、市場操作、インサイダー取引などの行為は深刻に価格信号を歪め、金融資源に不整合を生じさせ、市場秩序を乱し、投資家の利益を損なう。法の執行に力を入れることによって、違法コストを確実に高めてこそ、投資者のためにより安全で信頼できる投資取引環境を創造することができる。

「ゼロ忍耐」を定着させ、未来の仕事に対する把握の5つのポイント

次は監査と法律執行の仕事について何か考えがありますか？

羅子発：習近平総書記と党中央の法により証券の違法行為を厳しく取り締まる一連の重要な指示精神を断固として貫徹し、国務院金融委員会の資本市場に対する違法行為「ゼロ容認」に関する業務要求を全面的に実行し、「四つの畏敬、一つの力」を堅持し、監督管理センターの仕事をしっかりとめぐって、断固として法に基づき、速やかに厳正に執行する。上場会社の財務偽造、悪質な市場操作及びインサイダー取引などの重大な違法行為を撃って、確実に違法コストを高め、市場の生態を浄化し、投資家の合法的権益を保護する。

「ゼロ容認」の方針を断固として実行する。

重要なポイントを強調し、詐欺の発行、財務の偽造と重大な市場操作、インサイダー取引に対する打撃を強め、係争中の仲介機構と従業員に対して「一件多く調べる」。精確な打撃は、大株主、実際支配者、董監高等学校の「肝心な少数」の違法責任に対する追及力を強化する。全面的に責任を追及し、新しい「証券法」の授権を十分に活用し、行政処罰、市場立ち入り禁止、重大な違法強制退市及び刑事責任追及、民事賠償などの全方位立体的追責メカニズムの構築に力を入れる。

法律執行体制のメカニズムをさらに充実させる。

「証券法執行の司法体制の整備を加速する」と国務院金融委員会は「資本市場の発展ニーズに合致し、中国の特色を持つ証券法執行体制の整備を推進する」という労働者の配置を真剣に実施し、証券法執行体制の改革を提案し、政治建設、機構の設置、力の配置、資源の保障などの方面は証券の法律執行に対して力強い支持を提供します。

科学技術を十分に活用して法を執行する手段。

大きなデータ、クラウド計算、人工知能などの現代科学技術の手段を十分に活用し、手がかり発見の精度を高め、違法動向の調査と早期警報を強化し、調査のスマート化レベルを強化し、事件管理情報化レベルを向上させ、事件調査組織モデルを革新し、法律執行のために先進的なソフト、ハードウエアサポートを提供する。

法律執行協力機構を更に最適化する。

国内に対して、日常の監督管理と法律執行の有機的な接続を促進し、監督・法律執行資源を統一的に運用し、監査・法律執行と日常監督管理の優位を十分に発揮し、密接に連携した監督・執行の仕事パターンを強化する。対外的には、国務院金融委員会の統一的な指揮と協調のもと、公安司法機関との法律執行の接続を深化させ、関連省庁と金融監督管理部門とのコミュニケーション協力を強化し、資本市場の違法活動に対する打撃と協調メカニズムの確立を推進し、より効果的な法律執行協力を形成する。

監査と執行の抑止力の向上に力を入れる。

世論の誘導を強化し、多くのルート、マルチプラットフォームは重点案件の法律執行宣伝を強化し、典型的な事件の調査処の警告、教育作用を十分に発揮し、向市場は「ゼロ容認」の明確な信号を伝達し、積極的に市場参加を指導し、各方面の誠実と信用を自律し、帰位し、責任を果たします。人」の役割は、崇法の信用を守る良好な資本市場の生態と文化を形成することを推進する。