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구목왕: 남장 브랜드 & Nbsp; 제품 라인과 채널 합발력

2011/11/14 11:42:00 4

고효에 기초하다공급 사슬관리 하의 종향 일체화 운영 모드 는 회사 가 전체 산업 사슬 위 의 이익 을 충분히 나눌 수 있으며 이익 능력 이 비교적 강하다

방직 의류 업계에 투자하려면 어떤 회사를 선택해야 하나요? 답은 남성복 브랜드일 수도 있습니다.

최근 시장 표현을 통해 남성복 브랜드 관련 상장사들은 전체 복장 판넬 중 정세가 상당히 강해 다른 유형 의상 업체를 훨씬 많이 표현했다.이 가운데 새로 출시된 지 얼마 되지 않은 구목왕 (601566.SH) 의 추세도 꽤 된다.

회사는 5월 30일 메인 보드 시장에 상장해 첫날 개장가는 21.30위안으로, 이후 계속 하정되었다.최근 한동안 회사 주가가 강해지기 시작했고 7월 15일까지 22.17위안을 접수하며 6월 20일 19.01위안의 저점이 16퍼센트 올랐다.

"의상 판넬 중에서 남장회사를 가장 잘 보는 것은 주로 다른 분야에 비해 남장 시장의 경쟁이 그리 치열하지 않기 때문이다. 털리율도 높기 때문이다."상하이 은사 창업 유한회사 부사장 겸 투자 총감 진군설.

사실 다른 남장 상장회사보다구목왕모금리, 순이율 등 대표 이익 능력의 관련 지표에서 현저한 우위를 차지하려면 현재의 시점에서 회사의 투자가치를 어떻게 볼 것인가?

　　세로 일체화 모드

국내에서 앞선 비즈니스 캐주얼 남성복 브랜드 기업으로 남자 바지와 재킷을 위주로 제품으로, 2010년 남자 팬츠와 재킷 수입은 69.09%에 비해 높은 것으로 나타났다.

“이미 출시된 동업에 비해 회사의 직영과 자산 비중이 모두 비교적 높은 수준이다.”동방 증권 분석사 시홍매가 여기다.

구목왕은 업무 종향 일체화 패턴을 채택하여 남성복 제품설계와 개발, 생산, 마케팅 및 보급 및 소매 각 코너, 제품은 자체 생산 위주로 가공 생산을 위탁하는 것으로 알려졌다.

국내에는 미방을 포함한다.삼마등 많은 의류 브랜드들은 모두 경자산의 운영 모델인 홈페이지 디자인, 브랜드 등 코너, 생산 등 부분은 주로 외투를 사용하는 방식이다.구목왕의 ‘ 종향 일체화 ’ 패턴은 A 주 상장 브랜드 의류 기업에서 독보적이다.

“구목왕의 업무 모델은 브랜드를 보급하고 연구 개발 설계, 생산판매를 일체로, 생산 설계 및 채널 방면에서 비교적 강한 주도권을 가지고 있으며, 회사의 항리스크 능력을 효과적으로 향상시킬 수 있으며, 원자재 가격 상승에도 회사에 큰 영향을 미치지 않을 것이다.”경공업 연구원 주경은 고문 고문으로 나타났다고 말했다.

광발증권 분석사 마타오도 업무 종향 일체화경영모델은 고부가가치 공급 사슬을 가져와 구목왕이 가격을 제시하는 동시에 제품의 원가를 효과적으로 통제할 수 있으며, 주영 업무의 모리율의 효율적인 상승을 보증한다.

주식 모집 설명서는 최근 3년간 회사 제품의 종합모 금리가 안정적으로 높아졌으며 2008년 ~2010년 각각 47.34%, 47.9%, 55.56%였다.

이 밖에 회사 미래 성장점이 제품선의 연장에 달려 있다는 분석이 나온다. 또 다른 한쪽은 채널 확장에 있다.

2010년 데이터에 따르면 남성 팬츠가 판매 수입을 8조77억원으로 총 수입비중이 52.38% 로 영업이익 비중은 53.76% 로 집계됐다.

“회사는 앞으로 티셔츠, 셔츠 등 관련 제품 라인으로 늘려갈 예정이며 앞으로 이들 제품들은 새로운 이윤이 성장할 전망이다.”마타오는 앞으로 3 ~5년간 회사 제품의 품성 분포가 더욱 풍부해지고, 남자 바지는 30퍼센트 정도 떨어질 것으로 보고 있다.

채널 확장 측면에서 앞으로는 일선 및 2선 도시 전매점을 중점화하면서 이3선 시장을 대대적으로 확대할 계획이다.

2010년 말까지 회사 자영 단말기 645개, 가맹 단말 2065개, 2011년 상반기, 회사 소매 단말기 200여 개 증가, 앞으로 2 ~3년, 회사 연간 매장 증가 수는 500개, 그 중 80%가 가맹 단말기, 20%가 자영할 예정이다.

회사 측은 자금을 모집한 후 16.47억 원을 내생과 외연에 투자할 것이라고 밝혔다.확장3억 27억 위안의 공급 체인 시스템, 설계 연구센터 및 정보 시스템의 건설에 투입돼 13억 20억 위안을 들여 새로운 38개 매장을 건설하는데 쓰이며, 내생 및 외연 두 분야에서 회사 실력을 확충할 예정이다.

　　이익 이 앞서다

회사는 A 주식시장에서 남성복 상장회사보다 주요한 신고조 (02154.SZ), 늑대 702029.SZ), 히누르 (02485.SZ) 와 보슨지분 (02569.SZ) 등이 있다고 한다.

회사의 이익 능력은 업계에서 비교적 높은 수준에 있다. 그것의 모금리와 순이율은 업계 내의 다른 상장보다 훨씬 높기 때문이다. 이는 고효 공급 체인 관리 아래 종향 일체화되기 때문이다운영 모드기업이 전 산업 사슬의 각 코너의 이윤을 충분히 공유할 수 있게 한다.홍매가 여기다.

또 직영 비중이 높기 때문에 회사의 종합모 이율은 동행보다 뚜렷하게 높고 직영 비중이 높은 경우 균형 조절 기간 비용률은 동행보다 뚜렷한 순이익 수준을 확보할 것으로 보인다.

2010년 모금리 지표에 따르면 9목왕의 털 이율은 55.56%로 4개 회사의 동기 모금율은 54.19%, 41.60%, 27.87%, 41.60%로 나타났다.

같은 기간 순이율 지표로 보면 회사도 한 수 더 낫다.9.29%, 13.15%, 14.32%, 7.85%, 7.85%를 기록했다.

이 외에도 회사 운영능력도 다른 회사보다 우선으로 2010년 회계금 회전률은 19.85%로 각각 6.51%, 7.8%, 14.54%, 6.88%, 6.88%.

분석인들은 주로 회사의 가맹상들에 대해 “ 발송금 ” 을 채용하는 것으로 보고 있다마케팅전략과 동시에 대다수의 백화점에 대한 월결방식을 채택해야 하며, 계산금이 적기 때문에 수금전율이 비교적 높기 때문이다.

일제히 회사 판매 단말기 확장, 판매 활동이 늘면서 회사의 판매 비용도 늘고 있다는 점이다.2008 ~2010년 기간비 비율은 각각 28.94%, 29.16%, 29.6%였다.
스트레스 해제

회사의 최근 시장 표현은 훌륭하고 많은 의류 회사의 표현을 넘어섰지만 방직 의상 블록 내의 노태아 (00726.SZ) 등과 비교해 구목왕의 시장 흑자율은 여전히 높다.또한 신상장회사로서, 회사의 주가가 앞으로 주식 매출의 해금 압력을 대처하는 것은 여전히 상당히 큰 것이며, 투자자들은 그 중 위험을 예방해야 한다.모 업계 인사.

공개 자료에 따르면 구목왕의 1차 한권매주 해금 기간은 8월 30일 주식 유형으로 첫 발행기구의 주식을 배출하고, 해금 수량이 2400만주를 차지하며 총 주식의 비율은 4.19%로 집계됐다.

7월 13일까지 49개 기관이 9목왕의 2011년도 실적을 예측해 평균 순이익은 4조96억원으로 전년보다 37.54% 증가한 것으로 평균적으로 1.20위안으로 가장 낮은 0.81위안이다.

시홍매는 브랜드의 위치와 성장성 등 각도에서 보면 회사가 가장 비례적인 기업은 늑대와 7필의 것이라고 생각한다애새세 회사의 재질, 미래 3년 흑자 성장률 등을 고려해 2011년 25 ~30배 PE 에 합리적인 합리적인 주가구간은 21.25원 ~25.50원이다.

부표 구목왕 주요 재무 정보 및 평가

자료 출처: 윈드 정보

2008A 2009A 2010A 2011 E 2012

영업총소득 (백만원)1230.11 1403.91 1674.81 2151.302737.36

성장률 (% – 14.13 19.3 28.45.24

귀속모회사 주주의 193.24 257.77 360.33 497.84 650.89

순이익 (백만 원)

성장률 (%) --33.39.79 38.16.74

주당 수익 - 노점 3.2022 3.3067 0.7950.8689 1.13361