화학 섬유 산업 체인 2020 년 5 월 회고 및 6 월 전망

제1 부분 약술

5 월 에는 폴리 산업 체인 의 상하 류 제품 이 전체적으로 요동 치 는 추 세 를 보 였 다.국제 원유 의 안정 적 인 반등 은 산업 체인 시장 에 유력 한 버팀목 이 된다.OPEC + 와 산유 국 의 감산 등 좋 은 자극 에서 국제 원 유 는 중순 에 안정 적 으로 반등 하고 외곽 의 이익 이 좋 은 추 세 를 보 여 산업 체인 시장의 전체 라인 이 흔 들 리 고 높 은 추 세 를 보 였 지만 시장의 공급 과 수요 의 기본 면 이 비교적 약 하기 때문에 하순 에 국제 원 유 는 정리 되 고 시장 은 지속 적 인 이익 과 추진 이 부족 하 며 시장 반등 폭 이 제한 을 받 아 산업 체인 시장 은 소폭 의 정 리 를 유지 했다.

표 1. 화학 섬유 산업 체인 각 제품 5 월 의 등락 랭 킹

　　데이터 출처: 김 연동

표 1 에서 보 는 바 와 같이 크레딧 폭 을 보면 5 월 에 PX (CFR 대만) 환 대비 3.8.1% 올 랐 고 PTA 환 도 는 6.45% 올 랐 으 며 MG 환 대비 7.2.8% 올 랐 으 며 폴리 에스터 절편 의 환 도 는 4.1.2% 올 랐 고 폴리 에스터 병 의 순환 은 3.36% 올 랐 으 며 폴리 에스터 순환 은 8.8% 올 랐 으 며 폴리 짧 은 섬유 링 은 2.4.5% 떨 어 졌 다.

제2 부분 5 월 화학 섬유 산업 체인 의 등락 상황 과 동향 분석

　　데이터 출처: 김 연동

금 련 창조 섬유 산업 체인 은 7 개의 화학 섬유 제품 과 원료 의 월 평균 가격 을 감 측 했 는데 그림 1 에서 보 듯 이 5 월 에 화학 섬유 제품 의 월 평균 가격 이 올 랐 는데 그 중에서 월 내 상승폭 은 3 - 8% 사이 에 유지 되 었 다.상승폭 이 가장 큰 것 은 폴리 필라멘트 로 8.1.8% 올 랐 고 상승폭 이 가장 작은 폴리 에스터 병 은 3.36% 올 랐 으 며 화학 섬유 제품 중 에는 폴리 에스터 의 짧 은 섬유 만 지난달 보다 2.4.5% 떨 어 졌 다.

　　데이터 출처: 김 연동

5 월 에 화학 섬유 산업 체인 의 각 제품 의 등락 통 계 를 보면 그림 2 에서 보 듯 이 달 안에 화학 섬유 산업 체인 시장 이 요동 치 는 것 을 위주 로 한다. 전체적으로 작년 동기 대비 큰 폭 으로 떨 어 진 것 을 보면 전체적인 하락폭 은 19 - 45% 사이 에 PX 가 가장 큰 폭 으로 떨 어 졌 고 하락폭 은 45.53% 이 며 하락폭 은 최소 에틸렌글리콜 이 고 하락폭 은 19. 0.8% 이다.

제3 부 세분 화 섬유 체인 주요 제품 시세 분석

PX.

5 월 까지 아시아 PX 시장 이 요동 치 며 월 말 까지 아시아 PX 가 462 달러 / 톤 FB 한국 과 482 달러 / 톤 CFR 대만 / 중국 을 평가 하여 지난달 말 보다 21 달러 높 은 수준 으로 평가 했다.월 초 에 국제 노동절 을 맞 아 국내 시장 이 휴 장 했 지만 그 사이 에 국제 원유 가 계속 반등 하면 서 원가 면 의 상승 세 를 보 였 다. PX 시장 은 안정 적 인 발전 세 를 보 였 다. 특히 명절 이 지난 첫날 에 화학공업 품 은 보편적으로 상승 세 를 보 였 고 상하 류 제품 은 모두 어느 정도 높 은 수준 을 보 였 다. 그러나 PX 의 기본 면 이 약 하기 때문에 PX 시공 은 높 은 수준 을 유지 했다. 시장 에 공급 부담 이 존재 하고 업 자 는 신중 한 태 도 를 가 졌 다. PX 와 하류의 PT.A. 계속 재고 축적 을 위주 로 하고 업 체 의 출하 의향 이 강해 집 니 다.하순 에 원유 수요 가 계속 회복 되면 서 국제 원유 의 시세 가 높 아 지면 서 방향족 탄화수소 제품 은 대체적으로 상승 세 를 보 였 고 그 밖 에 하류 PTA 시장 도 호전 되 었 으 며 PX 거래 상황 이 양호 하 다.월말 에 나프타 가 약 하고 원가 가 내 려 가 며 PX 판 매 는 적극성 이 떨 어 지고 업 체 가 오퍼 를 할 때 분위기 가 좋 지 않다.월말 에 중석 화 는 5 월 PX 의 결산 가격 이 톤 당 4110 위안 이 라 고 발표 하 였 으 며, 지난달 보다 290 위안 / 톤 높다.5 월 CFR 대만 / 중국 평균 가격 은 485.5 달러 / 톤 으로, 환 가 는 3.8.1% 로 전년 동기 대비 45.53% 하락 했다. 최저 가 는 5 월 5 일 461 달러 / 톤 으로 가장 높 게 나 타 났 으 며, 5 월 20 일 508 달러 / 톤 에 가장 높 게 나 타 났 다.

PTA

5 월 에 PTA 현물 시장 이 소폭 으로 올 라 가 고 전체적인 거래 상황 이 일반적이다.월초 에 원유 가격 의 변동 이 좁 아 지고 원가 단 이 PTA 시장 에 대한 지지 가 안정 되 며 PTA 가 동 률 이 높 은 수준 을 유지 하 며 재고 가 시장 가격 을 억제 했다. PTA 현물 시장 에서 상 행 하 는 부담 이 비교적 크다. 비록 외곽 경제 재가 동 으로 수요 에 대한 개선 이 기대 되 지만 단말기 의 실질 적 인 수요 가 호전 되 지 않 고 하류 폴리 에스터 의 생산 판매 가 부진 하 며 시장 이 요동 치 는 구 조 를 유지 했다.14 일 에 화동주 항 현물 오퍼 는 2009 년 계약 을 통 해 160 위안 / 톤 을 감 소 했 고 제시 가격 은 170 위안 / 톤 을 감 소 했 으 며 협상 은 3270 - 3220 위안 / 톤 을 중심 으로 한다.중순 에 원유 의 가격 이 소폭 상승 하면 서 원가 단 은 PTA 시장 에 대한 지지 가 강 해 졌 다. 중국 220 만 톤 의 장치 가 임시 주 차 했 고 공 급 량 의 감소 로 인해 PTA 시장 이 계속 높 아 졌 다. 그러나 PTA 는 재고 가 아직도 높 은 편 이다. 또한 하류의 수요 가 약 하고 시장 은 실질 적 인 혜택 과 개선 이 없 으 므 로 전망 을 위주 로 한다.21 일 에 화동주 항 현물 오퍼 는 2009 년 계약 을 통 해 120 - 130 원 / 톤 을 감 소 했 고 운반 가격 은 140 원 / 톤 을 감 소 했 으 며 협상 은 3560 - 3950 원 / 톤 을 중심 으로 한다.하순 에 원유 가격 의 변동 이 계속 좁 아 지고 일부 PTA 공장 의 설비 가 검 사 를 지연 시 키 며 가동 율 이 높 아서 공급 이 아직도 충분 하 다. 또한 PTA 고 재 고 는 시장 에 대한 억제 가 형성 되 었 다. 국내 의 류 방직 소비 개선 과 대외 무역 주문 이 기대 되 는 상황 에서 수요 가 난방 되면 서 가격 에 대한 지지 가 형성 되 고 시장 이 흔 들 리 는 것 을 위주 로 할 전망 이다.28 일 에 화동주 항 현물 오퍼 는 2009 년 계약 을 수행 할 때 125 - 130 원 을 감 소 했 고 운반 가격 은 135 원 / 톤 을 감 소 했 으 며 협상 은 34.70 - 3560 원 / 톤 을 중심 으로 했다.5 월 에 화동 PTA 시장 평균 가격 은 3405 위안, 톤 의 평균 가격 은 6.45% 올 랐 고 동기 대비 44.53% 떨 어 졌 다. 최고가 는 21 일 3590 위안 / 톤 에 나 타 났 고 최저 가 는 13 일 3240 위안 / 톤 에 나 타 났 다.

MEG.

5 월 에 에틸렌글리콜 시장 이 먼저 하락 한 후에 올 랐 다.5 월 초 에 원유 가격 이 낮 아 시장 정 서 는 아직 공백 상태 에 있 고 장 내 에 거래 되 는 분위기 가 싱 겁 고 현물 상담 의 중심 을 낮 추 었 다.5 월 중순 에 OPEC + 회의 감산 효과 가 점차적으로 나타 나 면서 국제 원유 가격 이 지속 적 으로 반등 하고 을 글 리 콜 이 원가 의 지연 을 받 아 현물 시장 가격 이 한때 3600 위안 / 톤 까지 급등 했다.5 월 하순 까지 국제 원유 의 높 은 위 치 는 상승 조정 을 멈 추고 에틸렌글리콜 시장의 시선 은 다시 기본 면 으로 돌아 갔다. 한편, 에틸렌글리콜 시장의 공급 관계 가 개선 되 지 않 고 항구 재고 의 높 은 위 치 는 시장 가격 의 압력 을 감당 할 수 있다.28 일 까지 장 을 마감 할 때 3580 - 3950 원 / 톤 부근 에서 상담 을 한다.

폴리 에스테르 병 편

5 월 에 국내 병 급 PET 시장 은 전체적으로 요동 치 며 반등 하 는 추 세 를 보 였 다.월 초 에 국제 원유 가 높 은 상승 세 를 보 였 고 명절 후 첫 날 에 폴리에스테르 원료 인 PTA 시장 이 반등 하면 서 원가 가 추 진 된 후에 화동 시장 가격 은 5400 - 5500 원 / 톤 으로 올 랐 다.그 후에 원자재 PTA 시장 은 정리 되 는 추세 가 되 었 고 시장 은 지속 적 인 추진 동력 이 부족 하 며 병 급 PET 시장 은 전체적으로 소폭 정 리 를 유지 했다.중순 에 원자재 PTA 시장의 추 세 는 비교적 약 하고 원가 의 지탱 이 약화 되 며 시장 심리 상태 가 비교적 약 하 다. 대리 판매상 은 소폭 으로 가격 을 내 렸 고 시장 상담 의 중심 은 소폭 으로 떨 어 졌 다.월중 부터 국제 원유 의 지속 적 인 반등 에 따라 폴리에스테르 원료 PTA 시장 은 시세 가 비교적 높 고 원가 의 지지 가 강화 된다.병따개 공장 의 오퍼 가 안정 적 으로 상 향 조정 되 고 시장 상담 의 중심 은 점차적으로 5550 - 5700 위안 / 톤 의 높 은 수준 으로 올 랐 으 나 시장의 지속 적 인 상승 에 따라 하류 지역 은 계속 자신 감 이 부족 하고 시장 거래 가 점점 시들 해 졌 다.하순 에 접어 들 면서 국제 원유 시장 구간 의 정리, 폴리에스테르 원료 PTA 시장 이 소폭 하락 하고 원가 의 지탱 이 부족 하 며 시장 상담 중심 은 5500 - 5650 원 / 톤 으로 소폭 하락 했다.한 달 동안 병 공장 의 현물 자원 이 비교적 부족 해서 대부분 공장 은 3 - 4 분기 주문 을 받 기 시 작 했 고 공장측 은 가격 의향 이 비교적 짙 었 다.하류 에 서 는 신중하게 바라 보 는 것 을 위주 로 하고, 단지 방금 사려 고 했 던 가격 만 을 유지 할 뿐이다.5 월 29 일 까지 5 월 화동 지역 병 급 PET 시장 평균 가격 은 5504 위안 / 톤 으로 전년 동기 대비 3.36% 떨 어 졌 다. 최고 가 는 5 월 21 일 5700 원 / 톤 으로 가장 저렴 하 게 5 월 11 일 5350 원 / 톤 에 나 타 났 다.

폴리에스테르 커터

5 월 에 폴리에스테르 슬라이스 시장 이 흔 들 리 고 운행 이 강 하 며 장 내 전체 투자 분 위 기 는 양호 하 다.노동절 연 휴 동안 국제 원유 의 상승 영향 을 받 아 일부 폴리에스테르 블록 공장 의 견적 은 50 위안 / 톤 상 향 조정 되 고 하류의 적 당량 의 원 료 를 구 매 하 며 시장 거래 의 중심 이 비교적 강하 다.휴일 에 돌아 오 면 폴리에스테르 시장 은 주가 가 올 라 가 고 폴리에스테르 슬라이스 공장 의 가격 은 50 - 200 위안 / 톤 올 라 가 며 하류의 적 당량 의 원 료 를 구 매 하고 폴리에스테르 슬라이스 시장의 생산 과 판 매 량 이 증가 하 며 시장 거래 의 중심 은 계속 높 아 지고 있다.그 다음 에 원자재 PTA 는 소폭 으로 요동 을 쳤 고 원가 가 보통 이 며 하류 소화 전기 원료 준비, 폴리에스테르 슬라이스 시장 생산 과 판 매 는 비교적 약 한 추 세 를 유지 했다. 게다가 이윤 장점 의 영향 을 받 아 폴리 에스터 의 필라멘트 생산량 이 감소 하고 폴리 에스터 슬라이스 생산량 이 현저히 증가 하여 일부 폴리에스테르 커트 공장 은 적 극 적 으로 저렴 한 가격 에 출하 되 었 고 시장 거래 중심 이 안정 적 으로 약 해 졌 다.달 중 에 원료 PTA 가 비교적 강하 게 운행 되 고 원가 가 양호 하 며 하류의 주문 이 호전 되 고 적당 한 원 료 를 구 매 합 니 다. 그래서 폴리에스테르 슬라이스 시장 생산 과 판 매 는 전체적으로 평 가 를 합 니 다. 폴리에스테르 슬라이스 공장 은 높 은 가격 으로 출하 하 는 것 을 위주 로 하고 시장 거래 의 중심 이 안정 적 입 니 다.월말 이 다가 오 면서 하 류 는 불경기 에 가 까 워 수요 가 약간 약해 지고 상류의 원가 가 지탱 하기 때문에 시장 거래 의 중심 은 중 소 낙세 에 있다.지난 5 월 28 일 까지 강 절 폴리 에스터 절편 시장 평균 가격 은 4649 원 / 톤 으로 전년 동기 대비 42.82% 떨 어 졌 으 며, 최고 가 는 5 월 19 일 4800 원 / 톤 으로 나 타 났 으 며, 최저 가 는 13 일 4450 원 / 톤 에 나 타 났 다.

폴리 밴드

5 월 에 폴리 스프 레 소 시장 이 먼저 올 랐 다가 내 렸 다.월 초 에 국제 원유 가격 이 상승 하면 서 폴리에스테르 원료 의 반등 을 이 끌 었 다. 또한 폴리 단섬유 가격 은 전기 최저 수준 까지 떨 어 졌 고 하류 에 단계 적 인 재 고 를 나타 내 며 생산 과 판 매 량 이 비교적 좋 았 다. 그 렇 기 때문에 연 휴 가 시작 되 는 첫날 에 세척 하고 짧 은 공장 들 이 계속 가격 을 올 려 200 - 300 원 / 톤 정도 의 가격 을 올 렸 다. 그 후에 폴리 에스터 단섬유 시장 이 짧 은 회 조 를 했 고 하류의 관망 세가 주도 적 이 었 다.관망 위주.대부분의 공장 들 이 가격 을 기본적으로 안정 을 유지 하 며, 상담 의 중심 에 음락 이 나타난다.달 에 원유 의 상승 으로 인해 원자재 PTA 가격 이 상승 하고 폴리 의 짧 은 섬유 업 체 들 은 가격 을 올 렸 다. 하 류 는 가격 이 올 라 가 고 분 위 기 는 좋 으 며 국부 적 인 생산 판매 가 급증 하지만 가격 이 오 른 후에 바이어 들 은 따라 가 는 힘 이 약간 약해 지고 전체적인 생산 과 판매 가 약 하 며 가격 은 조정 추 세 를 보 였 다.이 달 하순 에 하류의 방직공 장 은 충분 한 원료 재 고 를 가지 고 있 고 구 매 열정 이 높 지 않 아서 공장 의 재고 가 낮 아서 장 내 에 재 고 를 보충 할 수 있 는 수량 이 많 고 폴리 단섬유 시장 이 투자 하 는 분 위 기 를 유지 하 며 국부 적 인 혜택 이 확대 되 어 가격 이 소폭 하락 했다.28 일 현재 5 월 까지 화동 폴리 스프 레 소 시장의 평균 가격 은 5740 원 이 었 다. 톤 당 8.2.5% 떨 어 졌 고 동기 대비 28.92% 떨 어 졌 다. 최고 가 는 5 월 22 일 6950 원, 톤 당 최저 가 는 13 일 5500 원 이 었 다.중석 화 5 월 에 1.4D 직 방 폴리 스프 의 결 제 는 톤 당 6025 위안 으로 지난달 보다 25 위안 / 톤 하락 했다.강 소 3 주택 골목 화학 섬유 폴리 에스터 단 섬유 가격 이 1.4D 반 에 세척 되 고 5 월 에 결산 가격 이 5775 위안 / 톤 까지 제시 되 었 다.

제4 부분 예측 및 전망

금 연 창 은 6 월 에 폴리에스테르 산업 체인 시장 이 요동 치 는 운행 을 유지 할 것 이 라 고 예측 했다.현재 시장의 불확실 성 요소 가 비교적 많 기 때문에 국제 원유 의 반등 강도 가 한계 가 있 기 때문에 다음 달 에 폴리에스테르 원료 인 PTA 와 에틸렌글리콜 시장 은 폭 을 조정 하거나 원가 가 보통 이 된다.그러나 단말기 직조 수 요 는 아직 비교적 약 하 며 방직 은 곧 전통 적 인 비수기 에 접어 들 고 허약 한 수 요 는 시장 에 부담 을 줄 것 이다.따라서 6 월 에 폴리 에스터 제품 시장 전체 동향 또는 지속 적 인 구간 정 리 를 할 수 있 습 니 다.다음은 각 제품 에 대한 향후 전망 이다.

　PX:김 연 창 은 6 월 PX 시장 이 요동 치 는 구 도 를 유지 할 것 으로 예상 했다.PX 공 급 량 이 비교적 높 은 수준 을 유지 하지만 국내 전염병 상황 이 완화 되면 서 터미널 폴리 에스터 가 높 아 질 전망 이다. 또한 하류의 PTA 생산 이윤 이 좋 고 원료 PX 에 대한 수요 가 높 으 며 PX 또는 재고 의 지연 과정 에 처 할 것 이다. 그 밖 에 PX 의 손실 이 심각 해 지고 기업 은 소폭 의 감산 가능성 이 존재 한다. 종합 적 으로 보면 PX 시장 이 낮 게 흔 들 리 며 바닥 시세 가 지속 된다.

　PTA:김 연 창 은 6 월 PTA 시장 이 강 할 것 으로 예상 하고 있다.최근 PTA 가 점검 수리 가 예상 되 는 영향 을 받 아 PTA 가 높 은 가 동 률 이 완화 되 기 를 기대 하고 있다.따라서 PTA 창고 의 누적 폭 이 하락 했 고 하류의 수요 가 국내 의 류 방직 소비 개선 과 대외 무역 주문 의 회복 기대 에 따라 점차적으로 온기 가 돌아 가 산업 체인 상류 로 전 달 될 전망 이다.공급 과 수요 의 양 끝 이 좋 은 영향 을 받 는 동시에 원유 가격 은 바닥 을 쌓 아서 복원 할 가능성 이 있 고 단기 에 PTA 가격 이 폭등 할 가능성 이 있 습 니 다.그러나 현재 PX 가 약 하고 높 은 가공비 로 PTA 공장 의 점검 과 수 리 를 기한 대로 지 켜 봐 야 한다.

　　MENG:6 월 에 에틸렌글리콜 시장 또는 광범 위 한 진동 을 위주 로 한다.현재 원가 단 원유 의 높 은 위 치 를 정리 하고 후속 적 인 상승 강도 가 부족 하 며 을 글 리 콜 시장의 시세 논 리 는 다시 기본 면 으로 돌아간다.공급 측면 에서 볼 때 6 월 에 국내 장치 의 조업 과 재 개 계획 이 병존 하고 공급 측 이 시장 에 대한 압력 이 다시 증가 했다.직조 업 계 는 수요 측면 에서 호전 되 고 있 지만 현재 착공 부 하 는 상태 가 정상 수준 으로 회복 되 지 않 고 있다.그러나 6 월 에 직조 전통 적 인 비수기 시세 에 들 어가 면 단말기 수 요 는 아직도 비교적 긴 과정 이다.에틸렌글리콜 공급 과 수요 관계 개선 은 아직 일정 기간 이 걸 리 므 로 항구 의 재고 상황 에 관심 을 기울 여야 한다.

　　폴리에스테르 PET:김 연 창 은 6 월 에 폴리 PET 시장 이나 소폭 요동 칠 것 으로 예상 했다.공급 면 에 서 는 폴리에스터 PET 공장 가 동 률 이나 기본적으로 유지 되 지만 5 월 말 에 업 종 현물 재고 가 전체적으로 낮 아 질 것 으로 예상 되 며 후장 공급 부담 이 크 지 않 을 것 으로 예상 된다.수요 면 에서 볼 때 6 월 에 섬유 급 PET 하 류 는 전통 적 인 소비 비수기 에 처 하지만 병 급 PET 하 류 는 전통 적 인 소비 성수기 이 고 시장의 전체적인 수요 가 아직 가능 하 다.종합 적 으로 보면 6 월 중순 에 폴리 에스터 PET 시장 에서 국부 적 인 공급 압력 이 나타 날 것 이다. 그러나 시장 전체 의 변동 폭 이나 비교적 좁 기 때문에 추 후 국제 원유 의 시세 와 상류 원료 시장의 추 세 를 예의 주시 해 야 한다.

　　폴리 에스터 섬유:김 연 창 은 6 월 에 폴리 섬유 시장 에서 소폭 요동 을 칠 것 으로 예상 했다.최근 에 PTA 는 점검 과 수리 가 기대 하 는 영향 을 받 아 원유 가격 이 바닥 을 수리 할 가능성 이 있 고 단기 내 에 PTA 가격 이 높 거나 흔 들 림 이 심해 서 원가 의 기반 이 튼튼 해 집 니 다.5 월 에 폴리 섬유의 수 요 는 상류 원료 단 에서 좋 은 요 소 를 방출 해서 단말 및 무역상 의 재 고 를 자극 합 니 다.현재 원유 가격 이 점차 정상 궤도 로 돌아 가 고 하류 직조 수요 도 크게 상승 하지 않 으 며 폴리 섬유 시장 은 전통 비수기 에 접어 들 것 이 므 로 6 월 에 폴리 섬유 시장 은 소폭 의 요동 을 위주 로 여전히 원료 추 이 를 위주 로 할 것 이다.