一般民衆は金を借りて資産の「縮小」リスクを回避する

3月24日15時30分、上海金取引所のAu 99.99は304.30元/グラムで取引を終え、前日終値比1.50元上昇し、1年前の同じ日より大幅に上昇した上昇4分の1近くになった。

ほぼ同じ時、上海南京東路にある中国黄金集団のカウンターで、ある市民が1万8800元余りの現金を出して、20グラムの投資型金條を3本一気に買った。若い女性店員によると、この状況は過去数カ月でよく見られたという。

これは、国内投資家の「炒金」意欲が高まっていることの縮図にすぎない。インフレ圧力の高い企業、海外では市場激動の背景には、金を持つことで個人資産が直面する「縮み」のリスクを回避することに熱心になる一般人が増えている。

2月、我が国のCPIは前年同期比4.9%上昇し、前月比は横ばいだった。この間の機関は、3月のCPIの前年同月比上昇率が5%を超える可能性があると予測しているが、インフレ圧力が下落したり、下半期に現れたりしている。

昨年以来、中央銀行は3回の利上げを行っているが、短期的には「実質マイナス金利」の状況は変わりにくい。このような背景の下で、金はその価値を維持して値を増やす特性で、ますます多くの一般投資家の視野に入っている。

実際、世界的にも金投資需要は持続的に増加している。避難資金の後押しで、最近の国際金現物価格は1430ドル/オンスの上に続いている。国際的に有名な金メーカーGold Fieldsの予測によると、良好なファンダメンタルズに駆動され、金価格は年内に1500ドル/オンスの大台を突破する可能性がある。

易方達基金管理有限会社の専門家は、強い地震が日本経済の下落を招き、最終的に世界経済の成長を牽引し、金に対する避難需要を形成すると考えている。中長期的には、震災後の再建が日本国内の通貨需要を増大させ、円還流がドルを圧迫し、金価格の上昇を刺激する要因となる。

金価格の高騰は、金証券化投資製品に利益をもたらした。データによると、3月17日現在、大陸部市場初のゴールドファンドであるノーザンゴールドファンドは今年に入ってから最も「儲かる」QDII製品となった。

金投資の「金儲け効果」は各道路の資金の「ランニング」入場を推進し、一般庶民も金の投資価値にもっと関心を持ち始めた。

上海市民の鄭莘氏は100万元以上の住宅ローンで住宅を購入するつもりだったが、ビル市の「購入制限令」が出て計画を変更した。「私は株式市場よりも安全で安定した活路を探していた。今から見れば、金は良い選択だ」と鄭氏は言った。

鄭氏と似た見方をする民衆は少なくない。易方達基金管理有限公司によると、大陸部市場初のアクティブ管理型金基金が4月1日に正式に発売されたことを発表してから、現在、同社は毎日多くの電話を受けて、易方達金テーマ基金の購入方法を尋ねているという。

宝飾品のネット販売に力を入れる「9ドリルネット」も、最近は金製品のヒットを迎えている。旧正月が過ぎた後、実際の物の黄金日の販売量は1キロを超え、3月の販売総量は先月を基準に2倍になる見通しだ。

九ドリルの林毅CEOは、当日購入し、7日後に集荷した「実物金先物」製品を利用して、九ドリルの金単価は一般的な金店より数十元下がったと明らかにした。明らかな価格優位性は多くの「賢い」投資家を引きつけた。

注目すべきは、世界金協会から見れば、記録を更新し続けている国際金現物価格は「過去のバブルの統計的特徴を備えていない」ということだ。

その「10年金牛市分析」報告書の中で、世界金協会は、石油などの硬貨や株価指数などの異なる系列資産との対比を通じて、金価格は依然として長期平均水準に合致していると述べた。長期的に見れば、新興市場の力、中央銀行の措置の基本的な転換、工業の金需要の回復などは、金市場の需要が安定している鍵となるだろう。

金価格の上昇が続くとの予想も、金を長期投資計画に組み入れる中国の人々を増やしている。鄭さんは、奥さんと毎年収入から一部を出して投資型の金條や、金に関する基金などの財テク製品を購入する準備をしていると話しています。「一般投資家にとっては、個人資産の『縮小』を防ぐ最も効果的な方法かもしれない」と鄭氏は言う。