外国為替市場の理想的な取引機会が再び浮上した。

ドル指数は10月下旬から上昇していますが、最近は6ヶ月ぶりに99の大台を突破しました。3月に100.3%を記録した12年半の高位に挑戦します。ユーロ圏と周辺国の通貨の短期金利はすでにマイナスになり、ヨーロッパ中央銀行は年末にさらに下がる可能性が高いです。このような環境下で、経典のセット金利取引は再び巻き返します。

利付き取引はまた、利率取引とも言われています。つまり、低利通貨を借り入れて、高利通貨を売って買ったり、高利通貨で資産を計算したりします。そして、この低利通貨は切り下げの傾向にあるほうがいいです。高利通貨は切り上げの傾向にあります。これで利差を稼ぐだけでなく、為替の差額も得られます。

セットの金利取引の難しさを測定するUBS AG V 24株価指数は10月以来、大幅に上昇した。8月には、人民元の暴落によって新興市場通貨の暴落を引き起こす影響を受けて、UBS AG V 24利息をつける取引指数は一時8.3%を下げ、16年の最大の単月下落を記録した。

早い年間の古典的な利潤取引はドル/円または豪ドル/円を多く作っています。日本円の基準利率は1999年以来ほぼゼロ付近で推移しています。米ドルとオーストラリアドルは相対的に金利が高く、主権が安定した通貨です。

しかし、今日の定利取引のスター貨幣は日本円ではなく、円はすでに横幅で整理されています。ここ一年、価値下落の傾向はヨーロッパ系通貨に比べて明らかではないです。通貨新興国通貨の購入に加え、新興国の金利は先進国より一般的に高く、新興市場通貨の為替レートは第3四半期の暴落を経験しており、市場リスク感情の上昇に伴って、最近の1ヶ月以上で反発が目立っており、この戦略に顕著に協力することができる。

市場の先駆者になる人だけに、現在これらの取引をしています。Record Currency Management最高経営責任者James Wood-Coollins氏は、通貨政策の違いが金利取引の魅力を高めると考えています。

主に8月の中国中央銀行が人民元の大幅な下落を認めた後、人民元の為替レートは安定度が下がると予想され、中国は利下げの周期に入り、実際の利率は絶えず下がり、マイナスにまで下がっています。

しかし、人民元8月の巨大地震から見れば、いったんさや取り売買崩壊は、国の為替レートの影響は非常に大きなものになります。

Phoenix Capitalリサーチの首席市場ストラテジストGrah am Summers氏はこのほど、世界は現在、ドルだけを借りて他の資産のヘッジ取引の規模を買うと、9兆ドルを超え、フランスとブラジルの経済規模の合計よりも大きいと述べました。

これは主にFRBが2008年に金利をゼロにした後、ドルが氾濫し始め、低コストのドルが主な融資通貨となったからです。しかし、FRBの利上げ予想が強くなるにつれて、ドルの上昇が止まらず、融資通貨としての資格を失いました。この9兆ドルの利付取引はすでに崩壊し始めているかもしれません。これは高金利通貨国家の通貨安を加速させ、ドルの為替レートを加速させて上昇させます。例えば、1997年のアジア金融危機は典型的な例です。

ブラジルの雷アルルを例にして、ヘッジファンドは0.19%の月利を借りて、1億ユーロを借りてブラジルの雷アルルを買うことができます。19万ユーロのコストを支払うだけで、一ヶ月で1620万ユーロを儲けることができます。

ユーロを借り入れして、主要国＋新興市場の国家通貨を購入する戦略ランキングは、最近1ヶ月以上（9月28日から11月12日まで）で、収益の最高数位はすべて新興市場の国家通貨で、ドルの金利市場が上昇しているとしても、収益は後のランキングにあります。