방직 의 류: 아 디 다스 5 년 계획 재 디지털화 중국 선두

보고서 안내

아 디 신 5 개 년 계획 은 디지털화 + DTC 를 중요 한 발전 방향 으로 하 는 동시에 중화 권 은 회사 의 가장 중요 한 성장 동력 이 되 었 다.우 리 는 중국 스포츠 복식 시장 을 좋게 보 는 동시에 중국 복식 선두 의 디지털화 구조 전환 도 잘 본다.

투자 요점

아 디 는 새로운 5 개 년 계획 을 발표 했다. 디지털 화 + DTC 역시 중점 을 돌파 하 는 아 디 가 되 어 20Q4 실적 을 발표 했다. 회사 전체 와 중화 권 은 모두 20 년 에 처음으로 단일 분기 수입 이 바 뀌 었 고 회사 의 수입 은 1% / 중화 권 수입 은 + 7% 증가 했다.

더 중요 한 것 은 아 디 가 21 - 25 년 의 새로운 5 개 년 계획 을 발 표 했 고 나이 키, 안 타 와 함께 디지털화 시대 에 접어 들 었 다 는 것 이다.아 디 가 발표 한 21 - 25 년 계획 에서 소비 자 를 중심 으로 브랜드 의 신용, 소비자 체험 과 지속 가능 한 발전 세 가지 방향 에 중심 을 두 었 다.구체 적 인 실시 방향 으로 보면:

(1) 브랜드 의 신용 에 있어 아 디 는 자신의 5 대 핵심 품목 인 축구, 달리기, 훈련, 실외 4 대 운동 종류 와 운동 생활 을 명 확 히 했다.2025 년 까지 이 5 대 품목 은 아 디 의 95% 를 차지 하 는 수입 증 가 를 할 것 이다.또한 나이 키 와 마찬가지 로 아 디 는 여성의 시장 비율 을 더욱 중시 하고 향후 5 년 동안 여성의 소비 수입 이 해마다 평균 중 두 자릿수 로 증가 하 기 를 희망 한다.

(2) 소비자 체험 에서 DTC 와 회원 프로젝트 는 아 디 의 핵심 이다.먼저, 아 디 는 회원 수 를 현재 의 1.5 억 에서 25 년 의 5 억 으로 늘 리 고 싶 어 한다. 그 다음 에 아 디 는 DTC 네트워크 를 신속하게 구축 하고 있 는데 25 년 동안 온라인 과 직 영 채널 로 구 성 된 DTC 시스템 이 회사 수익 의 절반 을 차지 하고 향후 5 년 동안 80% 의 수입 증 가 를 기여 하고 자 한다.아 디 는 전자상거래 판매 가 25 년 동안 현재 40 유로 보다 80 - 90 억 유로 로 증가 하여 회사 의 수입 에서 20% 에서 25% + 로 증가 하 기 를 희망 했다.이 동시에 회 사 는 한편 으로 는 자영 채널 에 디지털화 시스템 을 구축 하고, 다른 한편 으로 는 가맹 합작 파트너 의 디지털화 능력 도 가속 화 시 켜 야 한다.

(3) 지속 가능 한 발전 에 있어 아 디 는 지속 가능 한 재료 비율 을 60% 에서 90% 로 올 리 고 25 년 동안 모든 제품 의 탄소 발자국 을 15% 감소 시 키 고자 한다.

우 리 는 브랜드 포 지 셔 닝 과 지속 가능 한 발전 노력 외 에 디지털화 와 DTC 는 아 디 가 소비자 체험 을 향상 시 키 는 가장 중요 한 일환 이 될 것 이 라 고 본다.아 디 는 25 년 동안 디지털 화 를 위해 10 억 유 로 를 투자 하여 제품 의 연구 개발 과 제조 가 모두 디지털화 되 기 를 희망 했다.아 디 는 21 년 동안 1000 명의 디지털 인 재 를 모집 하여 더욱 큰 규모 의 디지털화 팀 을 만 들 기 를 희망 했다.

중국 시장 에 전력으로 코드 를 추가 한 결과 중국 스포츠 시장 에 아직도 아 디 신 5 개 년 계획 이 있 음 을 입증 했다. 중화 권 은 중심 이 되 었 고 앞으로 4 년 동안 수입 이 두 자릿수 성장 을 유지 할 것 이 라 고 전망 했다.

아 디 는 회사 전체 21 - 25 년 의 수입 이 해마다 평균 8% - 10% 증가 하고 영업 이윤율 은 19 년 의 10% 수준 에서 12% - 14% 로 높 아 지 며 순이익 은 해마다 16% - 18% 증가 하 기 를 희망 한다.

그 중에서 21 년 부터 아 디 는 중화 권 을 독립 적 으로 나 누 어 북 미 와 EMEA 와 함께 하 는 3 대 핵심 구역 을 형성 했다. 아 디 는 21 - 25 년 동안 중화 권 이 디지털 화 된 선도 아래 와 직 영 채널 의 선도 아래 매년 평균 저 두 자릿수 의 성장 속도 (21 년 을 기수 로) 를 유지 하고 전체 수입 에서 20 년 의 22% 에서 28% 로 올 라 가 기 를 희망 했다.우 리 는 15 ~ 19 년 동안 중화 권 의 수입 과 배가 (25 억 ~ 53 억) 된 토대 에서 아 디 는 아직도 이렇게 빠 른 성장 목 표를 제 시 했 고 회사 가 중국 스포츠 복식 시장 에 대한 충분 한 자신 감 을 나 타 냈 다 고 생각한다.

디지털화 의 큰 방향 은 업계 의 공 통 된 인식 이 되 고 먼저 시작 하 는 업계 의 선두 주자 가 될 것 을 지속 적 으로 전망 하고 있다.

우 리 는 아 디 의 5 개 년 계획 을 통 해 알 수 있 듯 이 (1) 아 디 가 중국 스포츠 복식 시장 에 대한 전망, (2) 국제 거두 들 이 DTC 와 디지털 화 된 경로 에 대한 인정 을 받 았 다.우 리 는 나이 키 가 먼저 디지털화 와 DTC 를 제 시 했 고 효 과 를 거 둔 후에 더욱 정교 하고 효율 적 인 경영 방식 은 업계 에서 공 인 된 미래 발전 경로 가 되 었 다 고 생각한다.

중국 복식 선두 에 서 는 DTC 전략 으로 일부 가맹 업 체 를 회수 하고 온라인 판매 와 오프라인 직 영 비율 을 확대 하 는 동시에 홈 네트워크 구축, CRM 전체 모델 의 구축, 상품 지능 화 프로젝트, 디지털 화 된 중국 방송국 을 포함 한 디지털화 체 계 를 구축 하 는 데 총 력 을 기울 인 다.저 희 는 DTC 보다 효율 적 인 상품 회전 시스템 과 디지털 시스템 이 소비자 의 수요 에 대해 더욱 빠 르 고 정확 한 피드백 을 하여 장기 적 인 고속 성장 을 위해 튼튼한 기반 을 다 질 수 있 기 를 기대 합 니 다.또한 빠 른 패션 코스 에서 태 평 새 는 8 억 원 을 들 여 자신의 디지털화 체 계 를 구축 하고 빠 른 패션 분야 의 새로운 돌파 구 를 기대 하고 있다.

우 리 는 안 타 체육 과 태 평 조 를 대표 로 하 는 중국 패션 브랜드 가 디지털화 도로 에서 의 발전 을 기대 하 며 지속 적 인 전망 을 보이 기 를 기대한다.

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